2020年社保、保险和养老金入市最高或超6000亿元

本报见习记者 吴晓璐 

今年以来,投资者在加速入市。最新数据现实,截至1月底,A股投资者(包括自然人和机构)已经达到1.6亿。与此同时,外资、机构也在纷纷加仓。

2019年1月初,上海证券报独家报道“浙江及广西银保监局叫停5家地市级保险机构商业车险业务”。

一是加大整治市场乱象力度。

《监管再下重手!被叫停车险的地市险企增至26家,涉事公司高管集体被监管约谈》

查实大型公司在全国范围内10次、中型公司6次、小型公司4次违规,相应财险公司总公司停商业车险业务1至6个月。

新时代证券首席经济学家潘向东在接受《证券日报》记者采访时表示,目前,中长期资金入市有三大基础。首先,近年来,监管部门已经采取多项举措,优化和扩大股票互联互通机制、修订完善QFII、RQFII制度、进一步扩大证券期货业开放、推动公募机构大力发展权益类基金、扩大股票股指期权试点和发布MOM产品指引等,资本市场基础制度不断完善。其次,目前A股的估值优势明显,有助于吸引长线资金,分享中国新经济成长的收益。最后,疫情对经济的冲击逐渐减弱,复工复产有序推进,有力地支撑了A股市场的长牛趋势,预计2020年A股中长线资金依然持续流入,支撑市场慢牛行情。

规避监管的行为有所发生,发现4起通过异地出单来规避停止商业车险条款费率监管措施的行为并进行了加重处理;不少公司仍存侥幸心理,错误认为严监管只是“一阵风”。

在本文开头提及的这次集体约谈中,监管通报的数据显示:2019年已对141个财险分支机构采取了停止商业车险条款和费率的监管措施,涉及33家财险公司法人主体。

要求10家财险公司合理确定考核指标,并将考核指标报送给监管。

对查实财险公司在同一银保监局辖区内有2次违反报批商业车险条款费率行为的,银保监局可依法对相应省级财险机构停止使用商业车险条款费率2至6个月。

持续叫停财险公司商业车险业务,进一步彰显了监管部门从严监管、整治车险乱象的决心。上述会议传出的信号明确:对车险市场的高压监管态势将持续,从严监管仍是主旋律。

层层问责。被停商业车险业务的相应公司,在上级机构对其及高管问责处理后,再解除监管禁令。

一是通报近期车险主要监管举措及市场运行情况。

“当前A股正处于制度改革和技术创新双驱动的阶段,一方面,注册制改革为更好地发挥资本市场资产配置作用提供了先行探索和制度保障,另一方面随着国产替代和国内上市公司自主研发能力的提升,部分龙头的科技公司已经占据了市场需求空间的赛道,未来有望进入快速增长期。”万博新经济研究院副院长刘哲对《证券日报》记者表示,中长期资金此时入市,既能够享受到科技驱动经济转型的新红利,同时期中长期的价格投资风格,也有利于引导资本市场逐步走向成熟,更好地支持经济创新发展和结构转型。

33家财险公司法人主体,是怎样的一个概念?全国共有88家财险法人公司(截至2018年末),这意味着曾被叫停部分区域商业车险业务的公司占了近四成。若剔除部分外资产险公司目前不做车险业务的因素,可能该占比数据还要更高。

查实1次违规,相应地市级财险机构停商业车险业务3至6个月;

三是,费用数据不真实,保险公司向中介机构承诺支付高于报批水平的手续费率,但不及时入账。

从2020年1月1日起,对查实1次违反报批商业车险条款费率行为的,银保监局可依法对相应地市级财险机构停止使用商业车险条款费率3至6个月。

但同时,一些问题表现比较突出:

车险市场秩序有所好转 违规苗头近期再现

银保监会财险部建议:

“社保、保险和养老金一直是市场的几个重要长期资金来源,而且最近几年入市的规模也有明显增长,这主要得力于政策的支持和市场环境的改善。预计今年整体入市的规模和去年相当。”私募排排网研究员刘有华对《证券日报》记者表示。

公开资料显示,2019年全国保险业实现原保险保费收入4.26万亿元,同比增长12.17%。而险资是中长期入市增量资金重要来源之一。今年年初,银保监会发文指出,大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

3、加强考核政策窗口指导。

业内知情人士告诉记者,此次集体监管谈话的内容主要有两部分。

4、继续推进车险综合改革研究,深入征求各方意见。

此后,针对车险的强监管持续推进,本报均进行了及时报道。详见文章链接:

此次会上通报的情况显示:在持续严监管下,近期以来,车险市场秩序进一步好转,但基础并不稳固;费用率明显下降,但2019年11月出现反弹;保费增速企稳回升,但下行压力依然较大;公司经营行为有所规范,但经营理念仍未根本扭转。

二是定调2020年车险监管走向。

1、加大车险整治市场乱象力度(不只叫停地市级分支机构,还可能叫停省级分公司、甚至总公司)。

停141个分支机构车险业务 涉及33家财险法人主体

对查实大型公司(指2019年车险保费收入500亿元以上)在全国范围内有10次、中型公司(指2019年车险保费收入50-500亿元)在全国范围内有6次、小型公司(指2019年车险保费收入50亿元以下)在全国范围内有4次违反报批商业车险条款费率行为的,银保监会可依法对相应财险公司全国范围内停止使用商业车险条款费率1至6个月。

“但由于社保和养老金的特殊性质,加大入市比例,还需要加强监管,强化入市后的信息披露。”潘向东表示,其次,监管层需要继续完善对冲机制,满足中长线资金对冲需求;最后,丰富中长线资金在资本市场中投资形式。

具体来看,近期车险市场呈现以下特点:保费实现平稳增长,同比增长4.4%;综合费用率稳步下降,同比下降4个百分点;承保利润大幅增加,同比增长182%;业管费异常增长得到遏制;经营性现金流明显改善,同比增长411%;准备金提取充足率上升,同比提升1.8个百分点;市场主体经营分化明显,业务和盈利有向大公司集中的趋势。

上海证券报记者从相关渠道获悉,半个月前,银保监会财险部与人保、平安、太保、国寿、中华、大地、阳光、太平、天安、华安等10家财险公司开展车险集体监管谈话。

近日,证监会副主席阎庆民表示,下一步要积极拓展中长期资金来源。进一步提升权益类基金占比,扩大公募基金投顾业务试点,鼓励和支持社保、保险、养老金等中长期资金入市,推动个人养老金税收递延账户投资公募基金政策落地。

会议上传出的信息还显示,从明年形势预判来看,汽车销售将有所回暖,但尚难言乐观;车险市场竞争将更加激烈,但手段仍比较粗放;车险经营将进一步分化,但中小公司经营压力更需关注;车险综合改革势在必行,但行业准备仍有待加强;车险监管将继续趋严,但标准尺度有待一致。

2020年整治力度不会松 只会更严

监管部门在此会议上建议:

“为了推动社保、保险和养老金入市,预计今年政府将会出台激励政策。如为了鼓励企业年金和职业年金入市,中国政府可能会学习美国401K条款,采取对该类资金实施延迟纳税的积极政策,借以扩大养老金入市的规模,同时鼓励更多企业和事业单位建立企业年金或职业年金,做大养老金的规模。如果政策引导得当,今年社保、保险和养老金入市资金规模最高或超6000亿元。”龙门资管董事长李映宏对《证券日报》记者表示。

二是,通过虚列其他费用套取手续费变相突破报批手续费率水平,保险公司通过虚列宣传费、劳务费、咨询费等费用科目来套取手续费的方式比较普遍。

其中,山东、河北、内蒙古这三个地区被叫停的机构最多。被叫停分支机构最多的财险法人主体,主要集中在车险市场头部公司。

2019年(截至2019年12月23日),监管共对141个财险分支机构采取了停止商业车险条款和费率的监管措施,涉及33家财险公司法人主体;并对87个财险分支机构车险违法违规行为进行了行政处罚,处理责任人126人次(具体情况详见文后图表)。

此外,2019年,监管共对87个财险分支机构车险违法违规行为进行行政处罚,罚款1735万元,处理责任人126人次。已将164个车险违法违规线索移交相关银保监局查处,通过银保信平台数据,监测监管措施落实情况。

《独家!监管下狠手,被叫停车险机构增至111家,看谁还敢顶风作案》

一是,通过给予或承诺给予保险合同约定以外的利益,变相突破报批费率水平,保险公司通过代理人或业务员返还现金的方式比较普遍。

这些行为主要集中在三个方面:

不难发现,这三大违法违规行为一直是车险行业的老问题。

据业内知情人士透露,银保监会财险部在此次会议上对于下一步的监管措施提出四点建议:

《独家│被叫停3个月后,人保浙江3家地市分公司车险禁令被解除》

查实在同一银保监局辖区内2次违规,相应省级财险机构停商业车险业务2至6个月;

财险公司被叫停商业车险业务,是2019年以来监管大规模车险整治行动的结果。地方银保监部门在对车险业务进行检查时,发现并查实了相关违法违规行为。

2019年11月以来,综合费用率有所反弹,环比上升2.4个百分点;费用延迟入账又有抬头;市场费用向理赔端转移现象增多;车险费用向其他险种转移现象增多,非车险业管费增速异常。

2、加大高管人员责任追究力度。